सक्रिय वि निष्क्रीय गुंतवणूक: फरक काय आहे?

निष्क्रीय गुंतवणूक आणि सक्रिय गुंतवणूक या दोन विरोधाभासी धोरणे आहेत जे तुमचे पैसे मार्केटमध्ये काम करण्यासाठी लावतात. दोघेही S&P 500 सारख्या सामान्य बेंचमार्कच्या विरूद्ध त्यांचे यश मोजतात—परंतु सक्रिय गुंतवणूक सामान्यत: बेंचमार्कला मागे टाकते असे दिसते तर निष्क्रिय गुंतवणूकीचे उद्दिष्ट त्याच्या कामगिरीची डुप्लिकेट करणे असते.

सक्रिय गुंतवणूक म्हणजे काय?

सक्रिय गुंतवणूक ही एक अशी रणनीती आहे ज्यामध्ये सामान्यत: सरासरी निर्देशांक परताव्याच्या लक्ष्यासह वारंवार व्यापार करणे समाविष्ट असते. तुम्ही वॉल स्ट्रीटवर व्यापार्‍यांची कल्पना करता तेव्हा कदाचित तुम्हाला तेच वाटत असेल, जरी आजकाल तुम्ही रॉबिनहूड सारख्या अॅप्सचा वापर करून तुमच्या स्मार्टफोनच्या आरामात ते करू शकता.

“या प्रकारच्या गुंतवणुकीला [गुंतवणूक] खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी सर्वोत्तम वेळ ठरवण्यासाठी सामान्यत: उच्च पातळीचे बाजार विश्लेषण आणि कौशल्य आवश्यक असते,” असे केविन डुगन, गुंतवणूक सल्लागार आणि डब्लिनमधील आर्थिक नियोजन फर्म ड्युगन ब्राउनचे वरिष्ठ भागीदार म्हणतात. , ओहायो.

तुम्ही स्वतः सक्रिय गुंतवणूक करू शकता किंवा तुम्ही सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड आणि सक्रिय एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETFs) द्वारे व्यावसायिकांना आउटसोर्स करू शकता. हे तुम्हाला शेकडो गुंतवणुकीचा तयार पोर्टफोलिओ प्रदान करतात.

सक्रिय निधी व्यवस्थापक त्यांच्या पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक गुंतवणुकीबद्दलच्या डेटाच्या विस्तृत श्रेणीचे मूल्यांकन करतात , सिक्युरिटींबद्दलच्या परिमाणात्मक आणि गुणात्मक डेटापासून ते व्यापक बाजार आणि आर्थिक ट्रेंडपर्यंत. त्या माहितीचा वापर करून, व्यवस्थापक अल्प-मुदतीच्या किंमतीतील चढ-उतारांचे भांडवल करण्यासाठी आणि फंडाचे मालमत्ता वाटप ट्रॅकवर ठेवण्यासाठी मालमत्ता खरेदी आणि विक्री करतात.

त्याकडे सतत लक्ष न देता, अगदी सूक्ष्मपणे डिझाइन केलेल्या सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या पोर्टफोलिओला बाजारातील अस्थिर चढ-उतारांना बळी पडणे आणि दीर्घकालीन उद्दिष्टांवर परिणाम करणारे अल्प-मुदतीचे नुकसान भरून काढणे सोपे आहे.

म्हणूनच बहुतेक गुंतवणूकदारांना सक्रिय गुंतवणुकीची शिफारस केली जात नाही, विशेषतः जेव्हा त्यांच्या दीर्घकालीन सेवानिवृत्ती बचतीचा प्रश्न येतो.

सक्रिय गुंतवणूकीचे फायदे

• अस्थिर बाजारपेठांमध्ये लवचिकता. “सक्रिय गुंतवणूकदारामध्ये आपत्तीजनक नुकसान टाळण्यासाठी बाजारातील मंदीच्या काळात रोख किंवा सरकारी रोखे यांसारख्या बचावात्मक स्थितीकडे किंवा होल्डिंगकडे जाण्याची क्षमता असते,” ब्रायन स्टिव्हर्स, गुंतवणूक सल्लागार आणि नॉक्सव्हिल, टेन येथील स्टिव्हर्स फायनान्शियल सर्व्हिसेसचे संस्थापक म्हणतात. त्याचप्रमाणे , गुंतवणूकदार वाढत्या बाजारपेठांमध्ये अधिक इक्विटी ठेवण्यासाठी पुन्हा वाटप करू शकतात. रिअल-टाइम मार्केट परिस्थितीला प्रतिसाद देऊन, ते किमान अल्पावधीत S&P 500 सारख्या मार्केट बेंचमार्कच्या कामगिरीवर मात करू शकतात .
• विस्तारित व्यापार पर्याय. सक्रिय गुंतवणूकदार हेजिंग विथ ऑप्शन्स किंवा स्टॉक शॉर्टिंग यांसारख्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीज वापरून विंडफॉल्स तयार करू शकतात ज्यामुळे ते मार्केट इंडेक्सला मागे टाकतील अशी शक्यता वाढवतात. हे, तथापि, सक्रिय गुंतवणुकीशी संबंधित खर्च आणि जोखीम मोठ्या प्रमाणात वाढवू शकतात, ज्यामुळे ते सर्वोत्तम तंत्र व्यावसायिक आणि उच्च अनुभवी गुंतवणूकदारांसाठी सोडले जातात.
• कर व्यवस्थापन. जाणकार आर्थिक सल्लागार किंवा पोर्टफोलिओ व्यवस्थापक कर उद्देशांसाठी नफा ऑफसेट करणारे व्यवहार करण्यासाठी सक्रिय गुंतवणूक वापरू शकतात. याला टॅक्स-लॉस हार्वेस्टिंग म्हणतात . तुम्ही निष्क्रिय गुंतवणुकीसह निश्चितपणे कर-तोटा काढणीचा वापर करू शकता, परंतु सक्रिय गुंतवणूक धोरणांसह होणारे व्यापार अधिक संधी निर्माण करू शकतात आणि वॉश-सेल नियम टाळणे सोपे करू शकतात.

सक्रिय गुंतवणूकीचे तोटे

• जास्त फी. बहुतेक ब्रोकरेज आजकाल स्टॉक आणि ईटीएफच्या रन-ऑफ-द-मिल खरेदीसाठी ट्रेडिंग फी आकारत नाहीत. परंतु अधिक अत्याधुनिक, डेरिव्हेटिव्ह-आधारित ट्रेडिंग धोरणांसाठी शुल्क लागू शकते. आणि तुम्ही सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांमध्ये गुंतवणूक केल्यास, तुम्हाला उच्च खर्चाचे प्रमाण शुल्क भरावे लागेल. संशोधन आणि गुंतलेल्या व्यवहारांमुळे, सक्रियपणे व्यवस्थापित फंडांमध्ये 2020 पर्यंत सरासरी 0.71% खर्चाचे प्रमाण तुलनेने उच्च आहे.
• जोखीम वाढली. जेव्हा सक्रिय गुंतवणूकदार योग्य असतात, तेव्हा ते मोठे जिंकण्यासाठी उभे असतात. परंतु तुम्ही झॅग केल्यावर एखादी गुंतवणूक झिग केल्यास, ते पोर्टफोलिओ कार्यप्रदर्शन खाली ओढून आणू शकते आणि आपत्तीजनक नुकसान होऊ शकते, विशेषतः जर तुम्ही उधार घेतलेले पैसे—किंवा मार्जिन — ते ठेवण्यासाठी वापरले.
• ट्रेंड एक्सपोजर. सक्रिय गुंतवणुकीत, बँडवॅगनवर उडी मारणे आणि ट्रेंडचे अनुसरण करणे खूप सोपे आहे, मग ते मेम स्टॉक  असो किंवा महामारी-संबंधित व्यायाम फॅड. 4 जानेवारी 2021 रोजी ज्या गुंतवणूकदाराने घरच्या घरी कसरत करण्याचा आणि पेलोटन ( PTON ) $145 मध्ये विकत घेण्याचा निर्णय घेतला त्या गुंतवणूकदाराचा विचार करा. जुलै 2022 पर्यंत, तो स्टॉक आता $10 पेक्षा कमी किमतीत व्यवहार करत आहे कारण आता सर्व महामारी पण संपले. ट्रेंड-आधारित गुंतवणुकीमध्ये तुम्ही ट्रेंडच्या टोकावर आहात किंवा अजून वाढण्यास जागा आहे की नाही हे ठरवणे खूप कठीण होते.

निष्क्रीय गुंतवणूक म्हणजे काय?

निष्क्रीय गुंतवणूक ही दीर्घ मुदतीसाठी मालमत्ता खरेदी आणि ठेवण्यावर केंद्रित असलेली धोरण आहे. हँड्स-ऑफ पध्दती म्हणून याचे उत्तम वर्णन केले आहे: तुम्ही सुरक्षितता निवडता आणि नंतर तुम्ही सेवानिवृत्तीसारखे दीर्घ-श्रेणीचे ध्येय लक्षात घेऊन चढ-उतारांना धरून राहता.

सक्रिय गुंतवणूक वैयक्तिक सिक्युरिटीजवर लक्ष केंद्रित करत असताना, निष्क्रिय धोरणांमध्ये सामान्यत: इंडेक्स फंड किंवा ETF चे शेअर्स खरेदी करणे समाविष्ट असते ज्याचा उद्देश S&P 500 किंवा Nasdaq Composite सारख्या प्रमुख बाजार निर्देशांकांच्या कामगिरीची डुप्लिकेट करणे आहे . तुम्ही या फंडाचे शेअर्स कोणत्याही ब्रोकरेज खात्यात खरेदी करू शकता किंवा तुमच्यासाठी रोबो-सल्लागार घेऊ शकता .

कारण हा एक सेट-इट-एट-विसरा-तो दृष्टीकोन आहे ज्याचा उद्देश केवळ बाजारातील कामगिरीशी जुळणे आहे, निष्क्रिय गुंतवणुकीला दररोज लक्ष देण्याची आवश्यकता नाही. विशेषत: जेथे निधीचा संबंध आहे, यामुळे कमी व्यवहार होतात आणि शुल्क खूपच कमी होते. म्हणूनच सेवानिवृत्ती बचत आणि इतर गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांसाठी ते आर्थिक सल्लागारांचे आवडते आहे.

निष्क्रिय गुंतवणूकीचे फायदे

• कमी खर्च. निष्क्रिय गुंतवणुकीशी संबंधित कमी झालेल्या ट्रेडिंग व्हॉल्यूममुळे वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी कमी खर्च होऊ शकतो. इतकेच काय, निष्क्रीयपणे व्यवस्थापित फंड बहुतेक सक्रिय फंडांपेक्षा कमी खर्चाचे प्रमाण आकारतात कारण त्यासाठी फार कमी संशोधन आणि देखभाल आवश्यक असते. 2020 मध्ये निष्क्रिय म्युच्युअल फंडांसाठी सरासरी खर्चाचे प्रमाण 0.06% होते; निष्क्रिय ईटीएफ 0.18% वर आले.
• कमी धोका. निष्क्रीय रणनीती अधिक निधी-केंद्रित असल्‍यामुळे, तुम्‍ही साधारणपणे हजारो समभाग आणि रोखे नसल्‍यास शेकडो गुंतवणूक करत आहात. हे सहज वैविध्य प्रदान करते आणि एका गुंतवणुकीमुळे तुमचा संपूर्ण पोर्टफोलिओ खराब होण्याची शक्यता कमी होते. जर तुम्ही सक्रिय गुंतवणूक स्वतः व्यवस्थापित करत असाल आणि योग्य वैविध्य नसाल तर, एक खराब स्टॉक भरीव नफा नष्ट करू शकतो.
• पारदर्शकता वाढली. निष्क्रीय गुंतवणुकीमुळे तुम्हाला काय मिळते ते तुम्ही पाहता. किंबहुना, तुमचा फंड ज्या इंडेक्सचा मागोवा घेतो तो त्याच्या नावाचा भाग असतो आणि तो त्याच्या नेमसेक इंडेक्सच्या बाहेर कधीही गुंतवणूक करत नाही. दुसरीकडे, सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेले निधी नेहमी या पातळीची पारदर्शकता प्रदान करत नाहीत; व्यवस्थापकाच्या विवेकबुद्धीवर बरेच काही सोडले जाते आणि स्पर्धात्मक धार टिकवून ठेवण्यासाठी काही तंत्र सामान्य लोकांपासून रोखले जाऊ शकतात.
• उच्च सरासरी परतावा. तुम्ही दीर्घ मुदतीसाठी गुंतवणूक करत असल्यास, सर्व प्रकारचे निष्क्रिय फंड जवळजवळ नेहमीच जास्त परतावा देतात. 20 वर्षांच्या कालावधीत, सर्व आकारांच्या सुमारे 90% इंडेक्स फंड ट्रॅकिंग कंपन्यांनी त्यांच्या सक्रिय समकक्षांपेक्षा जास्त कामगिरी केली. S&P Dow Jones Indices च्या ताज्या S&P Indices Versus Active (SPIVA) अहवालानुसार , तीन वर्षांहून अधिक काळ, अर्ध्याहून अधिक केले .

निष्क्रिय गुंतवणूकीचे तोटे

• ते चमकदार नाही. एकाच समभागातून झटपट गगनाला भिडणारा परतावा पाहून मिळणारा उत्साह तुम्ही शोधत असाल, तर त्या तुलनेत निष्क्रिय गुंतवणूक फिके पडते.
• गंभीर अस्वल बाजारात बाहेर पडण्याचे धोरण नाही. कारण ते दीर्घ मुदतीसाठी तयार केले गेले आहे, बाजारातील तीव्र मंदीच्या काळात निष्क्रिय गुंतवणूकीला ऑफ रॅम्प नसते, स्टिव्हर्स चेतावणी देतात. ऐतिहासिकदृष्ट्या बाजार प्रत्येक सुधारणांमधून सावरला असला तरी, ते इतक्या लवकर करेल याची शाश्वती नाही. दीर्घ कालावधीसाठी तुमच्या मालमत्ता वाटपाची नियमितपणे सुधारणा करणे महत्त्वाचे का आहे याचा हा एक भाग आहे. अशाप्रकारे, तुम्ही तुमचा पोर्टफोलिओ अधिक पुराणमतवादी बनवू शकता कारण तुमची गुंतवणूक टाइमलाइन संपत आली आहे आणि बाजारातील घसरणीतून सावरण्यासाठी तुमच्याकडे कमी वेळ आहे.

तुम्ही कधीही सक्रिय फंड किंवा गुंतवणूक शैली निवडावी का?

दीर्घ कालावधीसाठी, निष्क्रिय गुंतवणूक साधारणपणे कमी खर्चासह जास्त परतावा देते, हे लक्षात घेता, सक्रिय गुंतवणूक सरासरी गुंतवणूकदाराच्या पोर्टफोलिओमध्ये कोणत्याही स्थानाची हमी देते की नाही हे तुम्हाला आश्चर्य वाटेल. विशिष्ट प्रकारच्या गुंतवणूकदारांसाठी, उत्तर होय असू शकते.

संपत्ती जतन

वाढीपेक्षा संपत्ती टिकवून ठेवण्यास प्राधान्य देणारे गुंतवणूकदार सक्रिय गुंतवणूक धोरणांचा फायदा घेऊ शकतात, स्टिव्हर्स म्हणतात. उदाहरणार्थ, एक सक्रिय रणनीती निवृत्तीच्या जवळ असलेल्या एखाद्या व्यक्तीला चांगली सेवा देऊ शकते ज्यांच्याकडे मोठ्या तोट्यातून सावरण्यासाठी वेळ नाही किंवा जो नियमित दीर्घकालीन भांडवली नफा पाहण्याऐवजी उत्पन्नाचा एक स्थिर प्रवाह तयार करण्यावर लक्ष केंद्रित करतो.

संयोजन धोरणे

सक्रिय आणि निष्क्रीय गुंतवणूक ही परस्पर अनन्य धोरणे असण्याची गरज नाही, डुगन नोंदवतात आणि या दोघांचे संयोजन अनेक गुंतवणूकदारांना सेवा देऊ शकते.

सक्रिय आणि निष्क्रीय होल्डिंग असलेले गुंतवणूकदार बुल मार्केट दरम्यान निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केलेल्या पोर्टफोलिओमध्ये डाउनस्विंगपासून बचाव करण्यासाठी सक्रिय पोर्टफोलिओ वापरू शकतात .

एकत्रित दृष्टीकोन गुंतवणूकदारांना त्यांची निष्क्रिय, दीर्घकालीन रणनीती (जसे की त्यांचे सेवानिवृत्ती फंड) ऑटोपायलटवर आहे हे जाणून घेण्यासाठी मनःशांती देखील देऊ शकते, तर सक्रिय, अल्प-मुदतीचे धोरण (करपात्र ब्रोकरेज खाते) शिवाय ट्रेंड एक्सप्लोर करू देते. त्यांची दीर्घकालीन उद्दिष्टे धोक्यात आणणे.